Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

Condensed Financial Information of Registrant (Parent Company Only) (Tables)

v3.21.2
Condensed Financial Information of Registrant (Parent Company Only) (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2021
Condensed Financial Information Disclosure [Abstract]  
Schedule of condensed balance sheet
    
June 30, 2021
          
December 31, 2020
  
    
Successor
          
Predecessor
  
ASSETS
           
 
         
Fixed assets and leasehold improvements, net
   
$
—  
    
 
    $ 23  
Investment in subsidiaries
   
 
814,440
    
 
      639,011  
Other assets, net
   
 
—  
 
  
 
      2,184  
    
 
 
         
 
 
  
TOTAL ASSETS
   
$
814,440
          $ 641,218  
    
 
 
         
 
 
  
LIABILITIES AND EQUITY
                      
Payables and other liabilities
   
$
76,469
          $ 13,033  
    
 
 
         
 
 
  
TOTAL LIABILITIES
   
$
76,469
          $ 13,033  
    
 
 
         
 
 
  
EQUITY
                      
FoA Equity Capital LLC member’s equity
   
 
—  
 
          628,176  
Class A Common Stock (Successor), $0.0001 par value; 6,000,000,000 shares authorized; 59,881,714 shares issued and outstanding at June 30, 2021
   
 
6
            —    
Additional
paid-in
capital (Successor)
   
 
807,521
            —    
Accumulated deficit (Successor)
   
 
(69,548
) 
          —    
Accumulated other comprehensive (loss) income
   
 
(8
) 
          9  
    
 
 
         
 
 
  
TOTAL EQUITY
   
 
737,971
            628,185  
    
 
 
         
 
 
  
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY
   
$
814,440
          $ 641,218  
    
 
 
         
 
 
  
Schedule of condensed statement of operations and comprehensive income
    
April 1, 2021
to
June 30, 2021
           
January 1, 2021
to

March 31, 2021
     
For the three
months ended
June 30, 2020
     
For the six
months ended
June 30, 2020
  
    
Successor
           
Predecessor
  
REVENUES
               
 
                           
Interest expense
   
$
—  
        
 
    $ (46 )     $ (2,477 )     $ (3,601 ) 
    
 
 
             
 
 
     
 
 
     
 
 
  
TOTAL REVENUES
   
 
—  
 
              (46 )       (2,477 )       (3,601 ) 
    
 
 
             
 
 
     
 
 
     
 
 
  
EXPENSES
                                            
Salaries and benefits
   
 
—  
 
              4,041        3,162        4,263  
Occupancy and equipment rentals
   
 
—  
 
              161        143        312  
General and administrative
   
 
—  
 
              357        215        736  
    
 
 
             
 
 
     
 
 
     
 
 
  
TOTAL EXPENSES
   
 
—  
 
              4,559        3,520        5,311  
OTHER, NET
   
 
(2,152
) 
              —          —          —    
    
 
 
             
 
 
     
 
 
     
 
 
  
NET LOSS BEFORE INCOME TAXES
   
 
(2,152
) 
              (4,605 )       (5,997 )       (8,912 ) 
Provision for income taxes applicable to parent
   
 
(99
) 
              —          —          —    
    
 
 
             
 
 
     
 
 
     
 
 
  
NET LOSS
   
 
(2,053
) 
              (4,605 )       (5,997 )       (8,912 ) 
Equity in undistributed income from subsidiaries
   
 
4,318
                124,464        154,332        129,997  
    
 
 
             
 
 
     
 
 
     
 
 
  
NET INCOME ATTRIBUTABLE TO CONTROLLING INTEREST
   
 
2,265
                119,859        148,335        121,085  
Other comprehensive (loss) income
   
 
(8
) 
              (11 )       18        11  
    
 
 
             
 
 
     
 
 
     
 
 
  
COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE TO CONTROLLING INTEREST
   
$
2,257
              $ 119,848      $ 148,353      $ 121,096